4月16日，中国股市几近环保色。上证指数以0.08%的降幅，迎接一季度我国宏观经济数据的出炉。虽然最新公布的数据尚不能完全显现国家一揽子刺激经济政策的效果，但大家都在试图从任何蛛丝马迹中寻找中国经济的方向。伴随一季度宏观数据的公布，作为经济晴雨表的港口行业，又能在市场盛传的新一轮经济刺激计划中给出怎样的决策信号，获得几多支持？二季度我港口行业终将走向何方？大家都在猜测。日前，供职于运输部水运司的陈弋对记者表示“二季度我国港口货物吞吐量将实现3%的增长”，但细窥诸多端倪，此预言似乎过于乐观，但无论怎样，在国家刺激政策的作用下，二季度我国港口行业仍有实现转身的可能。

　　假如没有进口铁矿石4月初，随着3月份全国规模以上港口（以下简称港口）生产数据的公布，坊间诸如“首季开门红”、“主要港口吞吐量企稳反弹”等词汇便大面积出现，加之媒体的“全天候轰炸”，曾经一度低迷的港口行业被人们戴上了乐观的面纱。揭开面纱，我国港口生产仍处低谷当中。一季度，我国港口货物吞吐量为13.7亿吨，同比下降3.3%。其中：外贸货物吞吐量为4.4亿吨，同比下降7.2%；内贸货物吞吐量为9.3亿吨，同比下降1.3%。内贸、外贸的双降无疑给了乐观者一记重拳，也成为一季度港口生产低迷的有力佐证。

　　一季度末的日照港，堪称繁忙。而正是由于这种繁忙让不少在港口作业的工人找到了久违的感觉。放眼全国，虽然目前诸如日照港的繁忙工作景象在我国漫长的海岸线上已不是孤例，加之季度末港口生产出现了明显止跌反弹的迹象，此时有人断定：港口行业春意初显。但实际上，沿海港口货物吞吐量4.5%的下滑（一季度，沿海港口货物吞吐量为10.1亿吨，同比下降4.5%；内河港口货物吞吐量为3.6亿吨，同比增长0.2%)仍让过分倚重外贸出口的部分南方港口受到了实质性损害。虽然内河港口，在货物吞吐量方面出现了0.2%的增长，但增速的大幅下滑也让其苦不堪言。所以，此时豪言乐观为时尚早。

　　“不乐观并不代表悲观。”陈弋表示。在这位港口专家看来，虽然一季度港口主要生产指标出现了同比下滑情况，环比却是逐月回升的，“这说明港口运输生产正在逐步摆脱困境，形势发展比预料的要好。去年年底，我们预计，一季度港口吞吐量的降幅能维持在两位数之内就算不错，谁也未曾料到能出现如此好的局面，在我看来，这主要得益于铁矿石的快速进口。”陈弋对记者说。一季度，在内外贸双降的现实下，煤炭、原油等大宗货物需求普遍降低，但受益于4万亿投资政策的驱动，进口铁矿石的接卸量首次超过了煤炭，成为港口第一大货种。

　　据海关统计，3月份，外贸进口铁矿石首次突破5000万吨，达5208万吨，同比增长46.2%，铁矿石已占港口整个外贸进口量的一半。所以，进口铁矿石的猛增对港口吞吐量降速趋缓起到了决定性作用。

　　内外需此消彼长北强南弱格局有望长期上演

　　进口铁矿石的繁忙，以及季度末全国主要港口货物总吞吐量的负转正，并不代表港口形势的全貌。目前，以内贸和进口业务为主的北方港口形势相对好一些，大多已恢复正增长。而以出口运输业务为主的南方港口则不理想。由于国际需求减少，出口贸易占经济比重大的南方港口吞吐量仍为负增长。其中，深圳港降幅最大，一季度该港货物吞吐量同比下降20%。而上海港、广州港、宁波—舟山港的货物吞吐量在一季度货物吞吐量也为负增长。

　　陈弋认为，南北方港口的这种差异，直接折射出内需和外需此消彼长局面的出现。根据商务部最新的预测，今年我国对美、欧、日等主要经济体的出口可能还会全面放缓。如果欧美等国经济没有得到实质性好转，国内刺激政策的效果逐步显现的话，北强南弱的格局可能要在港口行业长期上演。陈弋预计，未来大宗商品散货的快速进口仍将持续，加之用电高峰的到来，进口铁矿石很可能不再是增长主力，煤炭、铁矿石两分天下的局面有望在二季度出现。

　　宏观经济是否走到十字街头铁矿石进口量的猛增，以及来自电力等主要行业的变化，是否能视为宏观经济复苏的信号？

　　业内专家称：虽然大规模基础设施建设投资为港口行业带来了亮点，但无法改变全球范围钢铁需求迟滞和钢铁产量消减的状况，所以，不能简单地从铁矿石进口量激增得出钢铁产业全面复苏，进而提出宏观经济复苏的结论。目前港口不断变化的形势，只能说明最严峻的时刻已经过去，经济出现阶段性反弹。

　　经济复苏与否，取决于内需的增加能否抵消外需的萎缩。但目前国际钢铁、铁矿石、煤炭的低价格刺激了大宗商品进口增加，并不利于国内企业开工和就业。同样，如果国际钢铁、煤炭价格持续走低，进口钢材、煤炭大量增加，也将使国内钢铁、煤炭行业面临继续减产的压力。而这一切，都增加了港口信号的不明朗性，以及经济前景判断的难度。

　　特别是南方港口以及港口集装箱吞吐量的情况表明，外需仍未出现好转迹象。就各港情况而言，一季度末，虽然青岛、营口、天津三港集装箱吞吐量出现了增长，但个位数的增长幅度仍让外贸比重较大的枢纽港未来趋势不容乐观。

　　高善文，安信证券首席经济学家。他认为，目前出口的恶化可能出乎政府预期，各项经济指标依然不乐观，重点扶持出口行业有望成为第二轮新经济刺激方案的主要立足点。“如果第二轮新经济刺激方案成真，二季度，我国港口吞吐量实现3%的正增长还是有希望的。”业内专家如是预测。