绝大多数的小企业是拿不到贷款的，和银行没有直接的关系。今年以来的所谓融资难问题，实质是中小企业的现金流管理出现危机

     每一轮宏观经济的紧缩性调控，中小企业都是首当其冲的易感对象。今年以来，央行6次提高存款准备金率，同时连续多次加息，关于中小企业融资难的说法也多了起来。事实上，由于这一轮宏观调控具有不同于以往的经济背景目的主要是抑制通胀，中小企业的融资难问题并不是想象的那么难。问题出在哪?由于各类成本上升、加上正处转型升级的关键时期，中小企业的企业短期财务状况出现困难，这对其现金流管理战略提出了新的挑战。

融资难不是祸首

     如果包括个体工商户，中国现有2000多万家小企业;不算个体工商户，正常注册的公司则有四五百万户。这其中正常和银行打交道的约在30万户，表明绝大多数的小企业是拿不到贷款的，和银行没有直接的关系。

      根据央行的调查数据，今年以来小企业的贷款增速事实上比大企业要快，而且总量也在增加。原因是，利率上浮之后，社会融资总量的增速并没有下来，上半年累积达7.7万亿元，这意味着银行贷款之外的融资方式其实在增加。在这样的情况下，大企业因为融资渠道比较多，不见得要去高息贷款，从而给小企业腾出了空间。

     那么小企业的资金压力从何而来?劳动力成本上升、原材料价格上升、出口收入回款时间明显延长、由于人民币升值出口收入出现下降、土地和租金成本大幅上升……这些都导致资金需求急剧上升。其中，劳动力、原材料等的成本上升，导致企业对资金的交易需求增加，占用了大量的流动性。而出口收入回款时间明显延长，也使得企业出于谨慎的预防性动机需要多持有资金。

     此外，为了转型升级而投入的研发费用，以及为提高效率降低成本而引进新的生产线，追加的固定资产投资，这些都给企业短期带来现实的资金压力。

     此时此刻的中小企业，如果不能正确管理好自己的钱袋子，当年红极一时、盛极而衰的太子奶集团就是前车之鉴。企业真正的价值是什么，利润、规模、还是现金?企业如何解决扩张与资金短缺的矛盾?企业又如何做好借贷和自有资金之间的平衡?这是任何一个健康成长的企业都必须认真思考的大问题。对中小企业而言，更应无时无刻不感受到现金的重要性，一招不慎就会满盘皆输。与其借钱度日看人脸色行事，何不管好自己的钱袋子，花好每一分钱，扎扎实实做好现金流管理，平平稳稳谋求发展呢?

现金流危机凸现

     企业生产经营活动是一个从“现金-原材料-生产-销售-现金”循环往复的过程。现金流一如人的血液，一旦流动停滞或循环不畅，必然危及企业生存。

     很多企业经营时有个很大的误区，往往认为有了利润就是赚了钱。其实，由于营业收入中包含有应收账款，一旦发生坏账就使得“算”出来的利润打了水漂。往往出现“赚了利润却没米下锅”和“借钱缴税”的怪现象。而现金流则是真真切切的，即使没有利润或亏损，只要手中有足够的现金也用不着慌。

      因此，那些处于初创期、成长期的企业，要么净现金流量多表现为负值，要么有大量营运资金被占用，企业不得不在维持现金流不短缺、或是处理好企业扩张所需现金与现金供给不足产生的矛盾费尽心思。从当前情况看，中小企业在经营过程中，现金流问题突出表现在三个方面。

     运营方面

   1.经营性资金不足问题。主要是企业固定资产投入过多，企业扩张过快，超过资金能力允许范围，导致营运资金枯竭，又不能及时补充资金，日常生产经营难以维持，最终出现资金链断裂。2.流动资产周转不畅问题。主要是存货和应收账款或赊销过多及周转缓慢引起，当遇到不良客户和环境变化，极易引发突发性坏账或应收账款无法及时收回，从而造成资金链断裂。3.资金流动性不足问题。主要是原有营运现金不足，为弥补资金缺口，企业运用杠杆效应，大量融资入短期资金，增加流动负债，短债长投、到期不能按时还款引发的资金链断裂。4.关联方产生的连带风险。关联企业开展相互担保融资过程中，因某一被担保企业出现问题而被追债引起的连锁反应，导致担保企业受到牵连并遭到重大损失，从而引发的担保企业资金链断裂。5.应付账款过大问题。很多企业一直以来认为占有上家资金是一种“无本”的融资方式，并将这种原本属于负债的资金当做自有资金随意使用。但要知道它是以企业的信誉作担保的，过大的应付账款，需要企业强大的资金流和有序的付款期限结构来到期兑现。一旦企业出现危机事件，就潜藏着极大的挤兑风险，从而引发资金链断裂。