一、中小企业融资的制约因素

　　中小企业融资的制约因素主要包括内部因素和外部因素，内部制约因素主要包括自身条件不足和信用观念不强，外部制约因素主要包括融资渠道不宽和银行缺乏支持动力：

　　我国中小企业一般自有资本和自有积累比较少，大多中小企业在经营管理、治理结构方面都存在很多不足，部分中小企业就是“家族企业”。由于规模较小，市场开发不足，其抵御风险能力较差，同时财务信息不透明，因此造成其不能达到金融机构贷款门槛。

　　一些中小企业为了一时之利，采取改制或者其它方式逃避债务，结果损害了中小企业的整体信誉。此外，银行对贷款签批人的责任追究十分严厉，但是现行法律对对债务人惩罚力度不大，中小企业对金融机构产生了信用危机。

　　由于我国资本市场进入门槛较高，如股份有限公司若要公开发行股票，股本昀低3000万元，结果众多中小企业无法通过发行股票或者债券的方式进行直接融资，只能选择银行贷款或者民间借贷。一些国有商业银行为节约成本对分支机构进行撤并，在区县只剩下农业银行和农村信用社，但是小企业在区县又比较集中，在僧多粥少的情况下，中小企业只得为融资付出更高成本。

　　银行在选择贷款对象时，需要从成本、收益、风险三方面进行衡量。由于对中小企业贷款单笔规模小、不确定性高、业务成本高，就使得中小企业贷款在银行眼中成了成本高、收益低、风险大的“鸡肋”。据统计，占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款余额，占企业总量88%的小型企业贷款余额不足20%。如果缺乏国家政策支持，以盈利和风险控制为核心的商业银行对于中小企业信贷业务必然缺乏动力。

　　二、中小企业融资环境改善途径

　　要改善中小企业融资环境，就必须内外结合，强化中小企业自身建设，建立信用体系，拓宽融资渠道，发展健全担保体系，营造中小企业发展的良好环境：

     　中小企业经营绩效的好坏，很大程度上取决于管理的规范程度与管理效率，规范中小企业的管理，健全财务制度，避免财务信息失真，提高运营效率，从竞争力上做“文章”，练好内功，保证自身持续发展。

　　要在中小企业和银行等金融机构之间建立真正的信用关系，需要建立中小企业评级体系和社会征信系统，使中小企业经营者认识到信用的重要性，通过降低金银行的信息获取成本和信贷风险，才能真正激发银行的积极性。

　　一方面，降低资本市场的准入门槛，如建立“创业板”，为那些有技术、有市场、缺资金的中小企业创造直接融资条件。另一方面，可以鼓励或者组织同一产业链上的中小企业发行“组合债”，分散风险。同时，要大力发展区域性的中小金融机构，鼓励产业投资基金的建立，在资金来源、组织形式上给予支持和指导。

　　按照国家“一体两翼三层”的指导思想，建立由地市、省、国家三级机构分层次组成的中小企业信用担保体系，担保业务以地市为主，再担保业务以省、国家为主，创造公平竞争环境，鼓励商业担保公司参与其中，充分发挥政府和社会资本在中小企业信用担保体系中的作用，建立风险担保基金和再担保基金，以支持中小企业的发展和担保机构的正常运行与发展。