加息了如何理财

    中国人民银行决定，自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.52%提高到2.79%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.12%提高到6.39%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

　　加息缘由
　　把握经济金融运行趋势的预调

　　2月份的经济金融数据刚一披露，央行就亮出了加息之剑。
　　加息，是为了引导货币信贷和投资的合理增长。数据显示，前两月人民币贷款增加了9814亿元，创历史同期新高，同比多增2665亿元。虽然前两月的固定资产投资增幅为23.4%，比去年24.5%的增幅有所回落，但信贷的快速增长很可能诱发和带动投资增速的加快。央行未雨绸缪，果断加息，有利于抑制信贷需求和投资过热，巩固宏观调控成果，为经济平衡增长和结构优化提供稳定的货币金融环境。
　　加息，是为了价格总水平的基本稳定。去年12月，CPI(居民消费价格指数)出现抬头之势，上涨2.8%，今年1月份降至2.2%，而2月份再度反弹至2.7%，显示物价上涨压力较大。中国社科院金融研究所的彭兴韵博士坦言，2.7%的涨幅虽然在3%的调控目标之内，但未来价格上行的风险将加大。因为2月份狭义货币供应量M1的增幅高达21%，创出六年半来的新高，流通中的货币过多，容易引起CPI的较快上涨。央行在物价上涨初露端倪时就果断加息，有利于缓解通货膨胀压力。
　　加息，也是为了金融体系的稳健运行。如果信贷投放过快，一旦经济形势发生波动，银行体系的不良贷款就会迅速增加，而贷款加息有助于防止这样的局面。
　　专家们普遍认为，这次加息准确把握了经济金融运行的趋势，是一次富有前瞻性和预见性的调控。
　　一些人担心，在人民币升值的背景下，加息会减少美元与人民币之间的利差，使国际套利资本源源涌入。这只是一种静态的分析，北京师范大学经济学院金融系主任贺力平说，这次加息只是将利差缩小了0.27个百分点，并不足以吸引热钱流入；况且从动态的视角看，如果中国通过这次加息抑制了信贷、物价等不良趋势，那么未来加息的预期将很快消退，未来的利差也将不再缩小，有利于拒热钱于国门之外。

一石激波澜。是否加息，何时加息，是几个月来股民最为关心的问题。加息对市场走势会有什么影响，尤受关注。
　　中信建投研究所研究员刘献军认为，一般意义上讲，加息将减少股市的资金量，同时还会提高企业的资金成本、抑制企业需求及个人消费需求，从而影响到上市公司的业绩水平。然而，实际情况并不这么简单。从历次加息的影响看，股市反应并不一致。比如去年的两次加息，市场次日都是上涨，长期上涨趋势也没有改变。
　　东莞证券首席分析师李大霄告诉记者，在股价处于低位时，其回报水平相对于存款要高出较多，此时加息对市场的冲击不大。但如果市场处于高位，加息就有可能使平衡状态发生改变。目前上海市场和深圳市场的平均市盈率已达40.68倍和42.57倍，此时加息的影响就有可能和前两次不同。但是，A股市场还有一个特殊情况，即金融类资产的比例接近一半，加息对保险公司的收益有积极作用，对于银行的影响也是以正面为主，对此应充分考虑。
　　基民又该如何看待此次加息？专家认为，从提高存款准备金率到加息，历次政策的累积效应无疑会强化今年震荡市的特征。这种情况下，基金不太可能像去年那样满堂红，而是会出现明显的业绩分化。

　　理财产品
　　打新股产品收益率保持不变或减少

　　时下，银行理财产品可大致分为固定收益类理财产品和股权投资类理财产品。业内人士分析，加息对这两种理财产品的影响各不相同。
　　固定收益类理财产品通常投资于短期债券和信托方向，年收益率在3.3%-3.5%左右。加息后，这类产品的收益率有望提高。股权投资类理财产品包括打新股产品等。加息后，如果股市调整，随着二级市场的下跌，一级市场与二级市场之间的收益空间变小，并且一部分资金会撤出二级市场转为申购新股，使中签率降低，这样一来，预期收益率将减少；如果股市上涨，预期收益率还将保持现有水平。

　　住房贷款
　　30万元20年期每月多还39.6元

　　目前，对于购买第一套住房的贷款者，银行基本上都会按照基准利率的下限即基准利率的0.85倍贷给客户。据建行北京市分行财富管理中心理财师王岩计算，1万元商业性个人住房贷款，如果执行这样的优惠利率，按等额本息还款法，加息后1万元10年期每月将多还1.15元，1万元20年期多还1.32元。如贷款30万元20年期，每月将多还39.6元，共计多支付利息9504.32元。
　　王岩建议，稳妥起见，您不妨将手里的余钱用于提前还贷而不是投资。